Was sind Derivate?
Derivate sind Finanzinstrumente, die in der Regel von Banken aufgelegt werden. Man könnte diese vereinfacht als Wettscheine auf zukünftige Kursentwicklungen bezeichnen. Die beiden Vertragspartner einigen sich darauf, dass Sie sich gegenseitig die Gewinne oder Verluste ausgleichen werden. Die Derivate werden an der Börse oder außerbörslich gehandelt. Sie spiegeln den Verlauf des ihnen zu Grunde gelegten Wertes wieder.
Minifuture (call) auf den Dax all konkretes Beispiel
Diese Ausführungen werden wenig verständlich erscheinen. Deswegen wird hier ein konkretes Beispiel dargestellt. Der Dax ist der deutsche Aktienindex für die 30 wichtigsten deutschen Aktiengesellschaften. Interessierte Banken legen sogenannte Minifutures (Derivate) auf, die den Kursverlauf des Dax exakt nachbilden. Dabei muss der Anleger nicht 100% des Wertes hinlegen, sondern im Regelfall nur 1% des Wertes. Die erzielbaren Renditen und drohenden Verluste folgen exakt dem Dax. Legt der Kurs des Dax um 1% zu, steigt der Minifuture (call) um 1% im Wert. Fällt der Dax um 1% sinkt auch der Wert des Minifutures um 1%. Soweit ist dies noch relativ einfach.
Hebelinstrumente
Bei dieser 1:1 Abbildung des Dax gibt es nun Anbieter, die intern den Wert zu einem bestimmten Prozentsatz finanzieren und dann dafür täglich Zinsen vereinnahmen, die am Ende des Börsentages vom Kurswert in Abzug gebracht werden. Wird nun der Wert des Minifutures zu 80% finanziert, hat der Anleger selbst nur 20% investiert. Steigt der Dax nun um 1% steigt der Minifuture ebenfalls um 1%. Da der Anleger aber nur 20% eigenes Geld hineingesteckt hat, erzielt er auf seinen Einsatz 5% abzüglich der Zinsen für die interne Finanzierung. Der Fachmann spricht in diesem Fall von einem Hebel von 5. Der Anleger gewinnt also in einem solchen Fall das Fünffache. Dieser Hebel wirkt natürlich in gleichem Maße im Verlustfall. Der Verlust steigt auf das Fünffache. Mit diesem Beispiel sollte deutlich werden, was mit einem Derivat geschieht.
Basiswerte
Derivate unterscheiden sich nach ihren Basiswerten- Dabei kommen in Frage: Zinsen – Währungen – Aktien – Indices – Edelmetalle und sonstige Geschäfte.